Art. 16 OCré-FINMADelta prudentiel

¹Un delta prudentiel est calculé pour chaque opération sur dérivés.

²Pour les options, le delta prudentiel est calculé selon la formule à l’annexe 1, ch. 12.

³Pour les tranches CDO (collateralized debt obligations), le delta prudentiel est calculé comme suit:

a.

selon l’annexe 1, ch. 13, si la banque achète une protection de crédit;

b.

selon l’annexe 1, ch. 14, si la banque vend une protection de crédit.

⁴Sont considérés comme tranche de CDO tous les dérivés de crédit pour lesquels la protection du crédit s’étend à la tranche de perte d’un lot de débiteurs de référence, en particulier les N^th to default swaps ou les tranches de titrisation.

⁵Pour les autres dérivés, le delta prudentiel est:

a.

plus 1, si la valeur de marché monte en cas de hausse du facteur de risque primaire (art. 12, al. 2), ou

b.

moins 1, si la valeur de marché descend en cas de hausse du facteur de risque primaire.